我并不对立进行一些危险更高的出资，Okta当然归于这一类。公司专心于云存储的安全解决方案和身份维护;这听起来很有希望，但股价跌落将提醒OKTA股票的一些潜在问题。
什么让我惧怕OKTA股票
你或许现已注意到，股票商场正在阅历一个从动量股到价值股的轮转。我听到一些谈论人士宣称，这是牛市走弱的信号，但这是有争议的。
无论如何，动量股到价值股的循环往往会对科技股形成最严峻的冲击，尤其是那些阅历了价格大幅上涨的高价股。Okta股票无疑契合上述描绘。
这是一个适当令人不安的状况，有点让人回想起交易员们之前看到的其他以云为中心的股票，比方暮光和Slack。OKTA的IPO发行价从17美元升至141.85美元的前史高点，然后回落至103美元，这并不是我所希望的潜在出资。
当我看Okta Inc.的股票时，这是我的第一个主意是太远，太快了。即便在我最喜欢冒险的时分，我也不愿意遭到这样的波折。此外，跟着更广泛的商场从影响、冒险转移到更老、更安全的公司寻求保护，我将很快乐看到OKTA，但我必定不会去追逐它。
当坏消息变成好消息的时分
把咱们的注意力转向盈余时，一些人或许会指出Okta第二季度盈余陈述中显着有不错的成绩。明显，门槛定得太低，盈余增加是必定的；但事实上，当宣告每股亏本5美分超越分析师预期时，商场一片喝彩。
即便如此，我仍是看到了丢失，但"没有咱们幻想的那么糟"这样的话对我来说底子不合适。与此相似，Okta发布的运营亏本总额为销售额的31%，较去年41%的运营亏本有所改善，但假如你问我的话，我仍是觉得决心缺乏。
考虑到这些丢失，你或许会以为Okta应该采纳一些紧缩办法，但事实上与此相反，Okta实际上增加了开销。Okta公司的职工人数增加了40%，运营费用也从1.05亿美元大幅增加到1.45亿美元。
野心是一回事;但当一家小公司没把注意力放在运营亏本上，而是在加快开销时，那就完全是另一回事了，你无法经过开销来脱节运营亏本的问题。
假如商场想把Okta的盈余成果解释为好消息，那是商场的特权;作为一个独立的考虑者和出资者，我将把这个云核算新贵放一放，直到我看到一个更有健康天然的长时间增加方法。
Okta股票的展望
我不得不把OKTA估值问题的总结归功于詹姆斯 布卢姆利: OKTA的市销比为2.2，远高于平均水平，而OKTA现在的市盈率为25.7倍。单凭这些数字就足以让我消除购买Okta Inc.股票的想法。
作者：David Moadel
